В 1882 году монахи Свято-Пантелеимоновского монастыря возвели плотину на реке Псырцха для защиты земель от затопления. Проект разработал инженер И. С. Веняжский. За плотиной образовалось озеро, ставшее водохранилищем для полива садов. Стекающая из озера вода и создала водопад — скорее побочный эффект, чем изначальная цель.
Высота водопада — более 8 метров, длина — свыше 20 метров. Вода стекает равномерной стеной, а ниже образуется круговорот. Под плотиной монахи устроили подвалы-холодильники для хранения продуктов в жарком климате. По каналам воду отводили к мельнице и пекарне.
В 1902 году строительство гидроэлектростанции завершили, а две турбины подарил император Александр III. После революции объект забросили, но в 2012 году станцию восстановили. Сейчас она обеспечивает монастырский комплекс электричеством. В честь визита Александра III в 1888 году монахи установили памятную доску.
Рядом находится озеро Псырцха с изумрудной водой, где разводят зеркальных карпов. Каменная лестница ведёт к старой станции в виде беседки и тропе к гроту Симона Кананита. Вход к водопаду бесплатный, а от монастыря идти около 10 минут. В жаркий день облако брызг приятно освежает, но вечером пригодится ветровка.
